home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 040191 / 0401200.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  33 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 59Business NotesWALL STREETA Bad Case Of the Blues
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Few stocks can move the market like Big Blue. IBM, whose $63
  6. billion value ranks No. 1 among U.S. public companies, is
  7. America's most heavily traded stock, typically accounting for
  8. at least 25% of the stock market's activity. Last week the
  9. world's largest computer company demonstrated its mighty
  10. influence when it stunned Wall Street with a disappointing
  11. earnings report. After IBM announced Tuesday that first-quarter
  12. profits would be $514 million instead of the $1.03 billion
  13. analysts had expected, the stock plunged, cutting the company's
  14. value $7 billion in a single day. The rest of the market
  15. followed, tumbling 62 points in the biggest one-day loss since
  16. Oct. 9. The market lost 89 points for the week, one-third of
  17. the decline attributed to IBM.
  18.  
  19.     With 61% of its revenues coming from abroad, IBM blamed an
  20. international economic slowdown and the Persian Gulf war for
  21. poor earnings. Big Blue's bad news was especially troubling for
  22. other computer companies, such as Digital Equipment and NCR,
  23. whose stocks also fell as traders anticipated similar earnings
  24. declines.
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.